Они декларируют, что платное членство даёт доступ к эксклюзивным инвестиционным возможностям. А по факту за комиссию помогают проектам, зачастую сомнительным, собирать деньги.
Поскольку идёт конфликт интересов, то критически оценивать риски клуб не станет. А члены клуба, наоборот, не копаются, потому что, думают, что это сделали управляющие клубом.
Здесь накладываются несколько когнитивных эффектов, но основной и наиболее точный — эффект делегированной ответственности (delegated responsibility / diffusion of responsibility).
Эффект делегированной ответственности — ситуация, когда человек снижает собственную критичность и анализ, потому что считает, что:
«Этим уже занялись профессионалы, я за это плачу».
В инвестиционных клубах это работает так:
участник передаёт due diligence «управляющим»;
наличие платного членства создаёт иллюзию отбора;
ответственность за ошибку психологически смещается с инвестора на клуб.
Эффект усиливается ещё тремя искажениями:
Эффект авторитета Люди переоценивают качество решений, если они исходят от «экспертов», «комитета», «фонда», даже без прозрачных критериев отбора.
Моральный риск (moral hazard) Клуб зарабатывает на комиссиях с проектов, а не на результате участников → стимулы искажены, но это не осознаётся членами клуба.
Иллюзия должной проверки (illusion of due diligence) Платный доступ и закрытость создают ощущение, что риски уже учтены, хотя фактически проверки нет или она формальная.
Как отличить мошенническую инвестиционную компанию от остальных? Одно разбор на три компании: AiVesta, Coinero и Gold Quarry.
ОТВЕТ:
Отличить надежную инвестиционную компанию от мошеннической можно по нескольким критическим признакам. Компании, которые вы упомянули (AiVesta, Coinero, Gold Quarry), часто фигурируют в списках сомнительных проектов или имеют признаки «черных брокеров».
Вот пошаговый алгоритм, как проверить любую подобную платформу.
1. Проверка лицензии (Самый важный пункт)
Любая компания, принимающая деньги от граждан РФ для инвестиций, обязана иметь лицензию Банка России. Или лицензию вашей страны, если вы не из РФ.
Как проверить. Зайдите на официальный сайт ЦБ РФ и введите название компании в разделе «Проверить финансовую организацию».
Красный флаг: Если компании нет в реестре или она находится в «Списке компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности» (черный список ЦБ), это мошенники.
Ловушка: Мошенники часто показывают лицензии офшорных зон (Вануату, Сент-Винсент и Гренадины, Кипр). Для работы в России они не имеют юридической силы.
2. Обещание гарантированной доходности
На реальном финансовом рынке запрещено гарантировать доходность. Делать это могут только банки и только по депозитам.
Красный флаг: Обещания «1% в день», «30% в месяц» или «стабильный доход без риска».
Реальность: Даже самые успешные фонды имеют периоды просадки. Если вам обещают «золотые горы» без рисков — это финансовая пирамида или просто присвоение ваших денег.
3. Агрессивный маркетинг и холодные звонки
Легальные брокеры (Тинькофф, БКС, Финам и др.) никогда не будут названивать вам с личных номеров и уговаривать «срочно вложить 100 долларов, пока рынок растёт».
Красный флаг: Психологическое давление, фразы «предложение действует только сегодня», требования взять кредит для инвестиций.
4. Способы пополнения счета
Красный флаг: Если вам предлагают перевести деньги на личную карту физлица, через криптокошелек или сомнительные платежные системы, где невозможно оспорить платеж (chargeback).
Реальность: У легальной компании всегда есть расчетный счет в банке на юридическое лицо. Принимать деньги криптой или на банковскую карту она не будет, это нарушение закона.
5. Проверка по конкретным примерам:
AiVesta / Coinero / Gold Quarry: Эти названия часто всплывают в жалобах пользователей на невозможность вывода средств. Обычно схема выглядит так: вам рисуют «прибыль» в личном кабинете, но при попытке вывести деньги требуют оплатить «налог», «комиссию за конвертацию» или «страховку». Сколько бы вы ни платили, деньги не выведут.
Чек-лист для быстрой проверки:
Признак
Надежная компания
Мошенники
Лицензия ЦБ РФ
Есть, легко проверить
Нет или «поддельная» (офшор)
Доходность
Рыночная, не гарантирована
Заоблачная, «гарантированная»
Вывод средств
По регламенту (1-3 дня)
Требуют доплаты за вывод
Офис и контакты
Реальный адрес в РФ
Только мессенджеры или липовый адрес
Договор
Понятный, на русском языке
Отсутствует или «оферта» на английском
Что делать, если вы уже перевели деньги? Читайте памятку:
Наличие квалификационного аттестата ФСФР / ЦБ не является признаком добросовестности трейдера или аналитика. Это всего лишь подтверждение сдачи экзаменов на знание терминов. Регулятор ведёт реестр выданных аттестатов, но регулярного надзора нет.
Квалификационный аттестат специалиста финансового рынка (аттестат ФСФР России) — официальный государственный документ для специалистов финансовой сферы. Аттестат подтверждает квалификацию специалиста, необходимую для работы на некоторых должностях в финансовых организациях.
Раньше органом, принимающим экзамены, была ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам), сейчас выдачей аттестатов занимаются организации, аккредитованные Банком России. Список центров оценки квалификации (ЦОК) доступен на официальном сайте ЦБ РФ.
По состоянию на декабрь 2025 года, в него входят «Учебный, консультационный и кадровый центр МФЦ» (educenter.ru) и «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова» (rea.ru).
Процедура аттестации двухэтапная:
Базовый экзамен — тестирование, которое проходят те, у кого нет квалификационного аттестата, ранее выданного ФКЦБ России, ФСФР России или соответствующей организацией.
Специализированный экзамен — тестирование, которое проходят те, у кого есть базовый аттестат.
Типы аттестатов:
Аттестат серии 1.0 — брокерская, дилерская деятельность и управление ценными бумагами. Аттестат серии 2.0 — деятельность организатора торговли и клиринговая деятельность. Аттестат серии 3.0 — ведение реестра владельцев ценных бумаг. Аттестат серии 4.0 — депозитарная деятельность. Аттестат серии 5.0 — управление паевыми инвестиционными фондами. Аттестат серии 6.0 — деятельность спецдепозитария. Аттестат серии 7.0 — деятельность негосударственного пенсионного фонда.
Станьте Рантье с пассивным доходом от 21 000 ₽ в месяц. Финансовые услуги оказывает: ООО МФК «МигКредит».. ООО «Денум», ИНН 7703418877, ID #110341417. Что скажете про эту рекламу?
ОТВЕТ:
Предлагают заключаешь договор займа с ООО МФК «МигКредит». Вы — кредитор, они — заемщик.
Слова «больше, чем вклад» и «подтверждённая надёжность» могут вводить в заблуждение. Это принципиально другой продукт, нежели вклад, так как отсутствуют какие-либо гарантии, нет страхования АСВ.
Говорить о подтверждении «надёжности» также не приходится.
Минимальная сумма – 1,5 млн руб. – это как раз законодательный порог для частных инвестиций в МФО.
В целом ООО МФК «МигКредит» легально, есть в госреестре МФО Банка России, статус «действует», лицензия МФО 2110177000037. Работает с 2010 года, известный игрок на рынке микрозаймов.
Есть публичный рейтинг от «Эксперт РА»: сейчас ruBB- с прогнозом «развивающийся» (до июня 2025 был ruBB). Но вряд ли такой рейтинг можно считать «подтверждённой надёжностью».
Важно понимать: ruBB- – это спекулятивный уровень, не «надёжный как банк», а условно «может жить и дальше, но уязвим к стрессам».
Информационное письмо Банка России о практиках информирования потребителей финансовых продуктов от 27.10.25 № ИН-03-59/105 (ниже приведено в полном объёме без комментариев).
Банк России в рамках надзора выявил ряд негативных практик при информировании финансовыми организациями1 потребителей. Распространяемая, предоставляемая, раскрываемая информация о финансовых продуктах2:
доводится не в полном объеме3;
содержит неактуальные сведения;
имеет сложную грамматическую структуру изложения (в том числе ведущую к возможности неоднозначного понимания или двойного толкования);
содержит какие-либо гарантии и (или) обещания будущей эффективности, доходности, безопасности инвестиций4;
содержит сравнение с банковским вкладом (депозитом), указывающее выборочно только на преимущества финансового продукта5, при этом не указывающее прямо на его отличия от банковского вклада (депозита) по всем присущим финансовому продукту потребительским рискам6;
содержит ссылки на одобрение государственными органами и (или) Банком России потребительских свойств финансового продукта;
не имеет документального подтверждения;
содержит противоречия между сведениями, представленными потребителям в устном и письменном виде;
содержит маркетинговые и иные приемы, усложняющие клиентский путь, затрудняя поиск и ознакомление с информацией7;
содержит ложные заявления/утверждения о характеристиках финансовой организации.
Предоставляемая информация о финансовом продукте, в том числе о наличии права расторгнуть договор в период охлаждения (при наличии такого права) и обо всех потребительских рисках, связанных с ним, не доводится до потребителя своевременно до заключения договора.
Банк России в целях повышения защищенности потребителей финансовых продуктов, обеспечения единства подходов к их информированию рекомендует финансовым организациям при выстраивании своей системы информирования, в том числе при внедрении принципа «Прозрачность»8 в собственные (индивидуальные) кодексы, не допускать применения приведенных в настоящем письме практик.
В случае привлечения финансовыми организациями третьих лиц для взаимодействия с потребителями в отношении финансовых продуктов финансовых организаций Банк России также рекомендует не допускать применения указанными лицами приведенных в настоящем письме практик.
Настоящее Информационное письмо Банка России подлежит опубликованию в «Вестнике Банка России» и размещению на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».
Первый заместитель Председателя Банка России Д.В. Тулин
ПРИМЕЧАНИЯ:
1Кредитные организации и некредитные финансовые организации (за исключением депозитариев, регистраторов, специализированных депозитариев инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, организаций, осуществляющих репозитарную, клиринговую деятельность, деятельность по осуществлению функций центрального контрагента, организатора торговли, центрального депозитария).
2Финансовый продукт и финансовый инструмент в значениях, указанных в Методических рекомендациях Банка России по предоставлению потребителям финансовых продуктов (дополнительных услуг) в дистанционных каналах от27.12.2024 № 22-МР, а также цифровые права.
3Не содержит важную информацию о финансовом продукте (в том числе основную информацию о дополнительных услугах, предлагаемых потребителю при предоставлении финансового продукта).
4В том числе, если такая гарантия является условной, зависящей от наступления/ненаступления определенных событий. Исключением являются финансовые продукты, гарантии по которым могут быть определены на момент заключения соответствующего договора.
5В случае если финансовый продукт не является банковским вкладом (депозитом).
6В значении, указанном в Методических рекомендациях Банка России по предоставлению потребителям финансовых продуктов (дополнительных услуг) в дистанционных каналах от 27.12.2024 № 22-МР.
7Например, размещение информации о рисках (сопутствующих расходах) и доходах в разных разделах сайта (документа), указание важной и значимой информации для потребителя мелким (плохо читаемым) шрифтом и использование иных аналогичных графических приемов.
8В соответствии с Методическими рекомендациями Банка России по применению основных принципов добросовестного поведения на финансовом рынке, утвержденными Банком России 20.01.2025 № 1-МР.
Индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР) в российском праве – это персональный совет по совершению операций с финансовыми инструментами, сделкам, операциям на финансовом рынке, который даётся конкретному клиенту с учётом его целей, опыта, финансового положения и отношения к риску.
По закону РФ (Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» деятельностью по инвестиционному консультированию признаётся оказание консультационных услуг по ценным бумагам и производным инструментам путём предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций. То есть ИИР – обязательный элемент инвестконсультирования.
Подробно ИИР расписана в «Базовом стандарте совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке», утверждённом Банком России (протокол № КФНП-37 от 16.11.2023, действует с 18.05.2024).
Право давать ИИР имеют только профессиональные участники, имеющие статус инвестиционного советника (консультанта), включённые в реестр Банка России.
Брокер/банк может давать такие рекомендации только при наличии соответствующей лицензии/статуса.
Обычно индивидуальная рекомендация даётся в письменной форме или в электронной форме через личный кабинет/приложение; содержит описание клиента (его профиль/категорию), конкретные финансовые инструменты или стратегии, обоснование, почему именно это ему подходит, предупреждения о рисках.
Это не общие обзоры рынка, аналитические статьи, рекомендации «для неопределённого круга лиц» (например, посты в Telegram-канале, на сайте, в СМИ).
Индивидуальная рекомендация всегда персонализирована и юридически связана с клиентом, а к инвестсоветнику предъявляются особые требования и ответственность.
Зачем это выделено в законе? Чтобы защитить инвестора: консультант обязан действовать добросовестно и разумно, проверять соответствие продукта клиенту.
Чтобы отделить «разговоры про инвестиции» от профессиональной ответственности: если компания позиционирует совет как индивидуальную рекомендацию, она несёт повышенные обязанности и риски (вплоть до санкций от ЦБ при нарушении).
Статья 6.1 – «Деятельность по инвестиционному консультированию» (через предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций).
Статья 6.2 – «Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций» (обязанности инвестсоветника, инвестпрофиль, ответственность, требования к содержанию ИИР и т.п.).
Указание Банка России от 17.12.2018 № 5014-У (PDF на сайте ЦБ) «О порядке определения инвестиционного профиля клиента инвестиционного советника, о требованиях к форме предоставления индивидуальной инвестиционной рекомендации и к осуществлению деятельности по инвестиционному консультированию»
Что не считается инвестконсультированием (и, соответственно, не образует ИИР):
информация о своих услугах и выпущенных инструментах, если она не содержит ИИР;
информация для квалифицированных инвесторов с прямой оговоркой, что это не индивидуальная рекомендация и даётся им как «квалам» и т. п.
«Подвох» ПДС не в мошенничестве, а в условиях. Это долгий, малоликвидный инструмент с негарантируемой доходностью и ограниченной господдержкой.
Что важно знать?
Полный доступ к деньгам обычно через 15 лет участия; раньше — только по ограниченным основаниям (возраст/жизненные ситуации) и с потерей части бонусов. Это не вклад с возможностью снять «в любой момент».
Госдоплата ограничена: максимум 36 000 рублей в год и только 10 лет подряд, причём её размер зависит от вашего официального дохода и уплаченных взносов (минимум 2 000 рублей в год, чтобы что-то получить). На единовременный перевод накопительной пенсии доплата не начисляется.
Доходность не гарантируется: средства инвестирует НПФ, результат может быть ниже ожиданий (особенно с учётом инфляции/девальвации).
Ликвидность низкая и есть особенности при досрочном расторжении: обычно вернёте только свои взносы, а господдержку/часть дохода потеряете.
Налоговый вычет доступен тем, кто платит НДФЛ. Пенсионерам чаще всего недоступен (по разъяснениям ЦБ), что ухудшает экономику участия для них. Лимит базы — до 400 000 рублей в год.
Комиссии и правила у каждого НПФ свои: важно читать договор и «Правила формирования долгосрочных сбережений» именно вашего фонда. ПДС — продукт НПФ, а не банковский вклад.
Госдоплата суммируется по всем вашим договорам ПДС, но общий потолок остаётся тем же (36 000 рублей в год на человека).
Когда ПДС имеет смысл:
Если горизонт реально длинный (10–15 и более лет) и вам нормально «заморозить» часть денег ради господдержки и потенциального инвестдохода.
Если у вас «белый» доход и вы используете налоговый вычет — это заметно повышает эффективную доходность.
Когда лучше не лезть:
Если деньги могут понадобиться в ближайшие годы — из-за ограничений на досрочный выход.
Если ожидаете «как по вкладу» фиксированную ставку — тут её нет.
Как проверить себя перед оформлением:
Убедитесь, что это именно договор ПДС в лицензированном НПФ (проверьте фонд в реестре ЦБ).
Статья 28. Реклама финансовых услуг и финансовой деятельности (в ред. Федерального закона от 29.12.2014 N 460-ФЗ)
1.Реклама банковских, страховых и иных финансовых услуг и финансовой деятельности должна содержать наименование или имя лица, оказывающего эти услуги или осуществляющего данную деятельность (для юридического лица — наименование, для индивидуального предпринимателя — фамилию, имя и (если имеется) отчество). (в ред. Федерального закона от 29.12.2014 N 460-ФЗ)
2.Реклама банковских, страховых и иных финансовых услуг и финансовой деятельности не должна: (в ред. Федерального закона от 29.12.2014 N 460-ФЗ)
1) содержать гарантии или обещания в будущем эффективности деятельности (доходности вложений), в том числе основанные на реальных показателях в прошлом, если такая эффективность деятельности (доходность вложений) не может быть определена на момент заключения соответствующего договора;
2) умалчивать об иных условиях оказания соответствующих услуг, влияющих на сумму доходов, которые получат воспользовавшиеся услугами лица, или на сумму расходов, которую понесут воспользовавшиеся услугами лица, если в рекламе сообщается хотя бы одно из таких условий. Положения настоящего пункта не распространяются на рекламу услуг, связанных с предоставлением потребительского кредита (займа), пользованием им и погашением указанного кредита (займа). (в ред. Федерального закона от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
2.1.Если реклама услуг, связанных с предоставлением потребительского кредита (займа), пользованием им и погашением указанного кредита (займа), содержит хотя бы одно условие, влияющее на полную стоимость потребительского кредита (займа), определяемую в соответствии с Федеральным законом от 21 декабря 2013 года N 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)», такая реклама должна соответствовать одному из следующих требований: (в ред. Федерального закона от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
1) содержать предупреждение: «Изучите все условия кредита (займа)» с указанием на раздел официального сайта кредитора, который обеспечивает потребителю рекламы возможность ознакомления с подробными условиями оказания соответствующих услуг, влияющими на полную стоимость потребительского кредита (займа), определяемую в соответствии с Федеральным законом от 21 декабря 2013 года N 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)». В рекламе, распространяемой в радиопрограммах, продолжительность такого предупреждения должна составлять не менее чем три секунды, в рекламе, распространяемой в телепрограммах и при кино- и видеообслуживании, — не менее чем три секунды и должно быть отведено не менее чем пять процентов площади кадра, а в рекламе, распространяемой другими способами, — не менее чем пять процентов рекламной площади (рекламного пространства); (в ред. Федерального закона от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
2)содержать все условия, влияющие на полную стоимость потребительского кредита (займа), определяемую в соответствии с Федеральным законом от 21 декабря 2013 года N 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)», в случае невозможности указания на раздел официального сайта, указанный в пункте 1 настоящей части. В рекламе, распространяемой в радиопрограммах, продолжительность упоминания таких условий должна составлять не менее чем три секунды, в рекламе, распространяемой в телепрограммах и при кино- и видеообслуживании, продолжительность упоминания (демонстрации) таких условий должна составлять не менее чем три секунды и упоминанию (демонстрации) таких условий должно быть отведено не менее чем пять процентов площади кадра, а в рекламе, распространяемой другими способами, — не менее чем пять процентов рекламной площади (рекламного пространства). (в ред. Федерального закона от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
3.Если реклама услуг, связанных с предоставлением потребительского кредита (займа), пользованием им и погашением указанного кредита (займа), содержит информацию о процентных ставках, в дополнение к требованиям части 2.1 настоящей статьи такая реклама должна содержать информацию о диапазонах значений полной стоимости потребительского кредита (займа), определенных с учетом требований Федерального закона от 21 декабря 2013 года N 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» по видам потребительского кредита (займа), с использованием слов «полная стоимость кредита (займа)». Указанная информация должна предоставляться до предоставления информации о процентных ставках и указываться шрифтом, размер которого не менее чем шрифт, которым отображается информация о процентных ставках. (в ред. Федерального закона от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
3.1.Реклама услуг, связанных с предоставлением потребительского кредита (займа), пользованием им и погашением указанного кредита (займа), должна содержать предупреждение: «Оценивайте свои финансовые возможности и риски». В рекламе, распространяемой в радиопрограммах, продолжительность такого предупреждения должна составлять не менее чем три секунды, в рекламе, распространяемой в телепрограммах и при кино- и видеообслуживании, — не менее чем три секунды и должно быть отведено не менее чем пять процентов площади кадра, а в рекламе, распространяемой другими способами, — не менее чем пять процентов рекламной площади (рекламного пространства). (в ред. Федерального закона от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
3.2.Правила, предусмотренные частями 2.1, 3 и 3.1 настоящей статьи, также применяются к рекламе услуг, связанных с предоставлением кредита (займа) физическим лицам в целях, не связанных с осуществлением ими предпринимательской деятельности, и обязательства заемщика по которому обеспечены ипотекой. (в ред. Федерального закона от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
4.Реклама услуг, связанных с осуществлением управления, включая доверительное управление, активами (в том числе ценными бумагами, инвестиционными резервами акционерных инвестиционных фондов, паевыми инвестиционными фондами, пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов, средствами пенсионных накоплений, ипотечным покрытием, накоплениями для жилищного обеспечения военнослужащих), должна содержать:
1)источник информации, подлежащей раскрытию в соответствии с федеральным законом;
2)сведения о месте или об адресе (номер телефона), где до заключения соответствующего договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.
5.Реклама услуг, связанных с осуществлением управления, включая доверительное управление, активами, не должна содержать:
1)документально не подтвержденную информацию, если она непосредственно относится к управлению активами;
2)информацию о результатах управления активами, в том числе об их изменении или о сравнении в прошлом и (или) в текущий момент, не основанную на расчетах доходности, определяемых в соответствии с нормативными актами Центрального банка Российской Федерации; (в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
3)информацию о гарантиях надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями;
4)информацию о возможных выгодах, связанных с методами управления активами и (или) осуществлением иной деятельности;
5)заявления о возможности достижения в будущем результатов управления активами, аналогичных достигнутым результатам.
5.1.Реклама, побуждающая к заключению сделок с форекс-дилерами, должна содержать следующее указание: «Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.». Публичное объявление цен (порядка определения цен), а также иных существенных условий договора не является рекламой, побуждающей к заключению сделок с форекс-дилерами. (в ред. Федерального закона от 29.12.2014 N 460-ФЗ)
5.2.Реклама услуг по содействию в инвестировании с использованием инвестиционной платформы должна содержать: (в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)
1)адрес сайта в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», на котором осуществляется раскрытие информации оператором инвестиционной платформы; (в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)
2)указание на то, что заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме. (в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)
5.3.Не допускается реклама, связанная с привлечением инвестиций с использованием инвестиционной платформы следующими способами: (в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)
1)предоставление займов; (в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)
2)приобретение размещаемых акций непубличного акционерного общества и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции непубличного акционерного общества; (в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)
3)приобретение утилитарных цифровых прав. (в ред. Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ)
6.Не допускается реклама, связанная с привлечением денежных средств физических лиц для строительства жилья, за исключением рекламы, связанной с привлечением денежных средств на основании договора участия в долевом строительстве, рекламы жилищных и жилищно-строительных кооперативов, рекламы, связанной с привлечением и использованием жилищными накопительными кооперативами денежных средств физических лиц на приобретение жилых помещений.
7.Реклама, связанная с привлечением денежных средств участников долевого строительства для строительства (создания) многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости, должна содержать адрес сайта единой информационной системы жилищного строительства в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», на котором осуществляется размещение проектной декларации, предусмотренной федеральным законом, фирменное наименование (наименование) застройщика либо указанное в проектной декларации индивидуализирующее застройщика коммерческое обозначение. Реклама, связанная с привлечением денежных средств участников долевого строительства для строительства (создания) многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости, может содержать коммерческое обозначение, индивидуализирующее объект (группу объектов) капитального строительства (в случае строительства многоквартирных домов — наименование жилого комплекса), если такое коммерческое обозначение (наименование жилого комплекса) указано в проектной декларации. (в ред. Федеральных законов от 03.07.2016 N 304-ФЗ, от 13.07.2020 N 202-ФЗ)
8.Реклама, связанная с привлечением денежных средств участников долевого строительства для строительства (создания) многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости, не допускается до выдачи в установленном порядке разрешения на строительство многоквартирного дома и (или) иного объекта недвижимости, государственной регистрации права собственности или права аренды, субаренды на земельный участок, на котором осуществляется строительство (создание) многоквартирного дома и (или) иного объекта недвижимости, в составе которых будут находиться объекты долевого строительства, получения заключения уполномоченного на осуществление регионального государственного контроля (надзора) в области долевого строительства многоквартирных домов и (или) иных объектов недвижимости органа исполнительной власти субъекта Российской Федерации, на территории которого осуществляется строительство (создание) соответствующих многоквартирного дома и (или) иного объекта недвижимости, о соответствии застройщика и проектной декларации требованиям, установленным Федеральным законом от 30 декабря 2004 года N 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации», если получение такого заключения предусмотрено указанным Федеральным законом. (в ред. Федеральных законов от 03.07.2016 N 304-ФЗ, от 29.07.2017 N 218-ФЗ, от 11.06.2021 N 170-ФЗ)
9.Реклама, связанная с привлечением денежных средств участников долевого строительства для строительства (создания) многоквартирного дома и (или) иного объекта недвижимости, не допускается в период приостановления в соответствии с федеральным законом деятельности застройщика, связанной с привлечением денежных средств участников долевого строительства для строительства (создания) многоквартирного дома и (или) иного объекта недвижимости.
10.Требования частей 7-9 настоящей статьи распространяются также на рекламу, связанную с уступкой прав требований по договору участия в долевом строительстве.
11.Реклама, связанная с привлечением и использованием жилищным накопительным кооперативом денежных средств физических лиц на приобретение жилых помещений, должна содержать:
1)информацию о порядке покрытия членами жилищного накопительного кооператива понесенных им убытков;
2)сведения о включении жилищного накопительного кооператива в реестр жилищных накопительных кооперативов;
3)адрес сайта в информационно-телекоммуникационной сети общего пользования (в том числе в сети «Интернет»), на котором осуществляется раскрытие информации жилищным накопительным кооперативом.
12.В рекламе, связанной с привлечением и использованием жилищным накопительным кооперативом денежных средств физических лиц на приобретение жилых помещений, не допускается гарантировать сроки приобретения или строительства таким кооперативом жилых помещений.
13.Реклама услуг по предоставлению потребительских займов лицами, не осуществляющими профессиональную деятельность по предоставлению потребительских займов в соответствии с Федеральным законом от 21 декабря 2013 года N 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)», не допускается. (в ред. Федеральных законов от 21.12.2013 N 375-ФЗ, от 26.12.2024 N 479-ФЗ)
14.Если оказание банковских, страховых и иных финансовых услуг или осуществление финансовой деятельности может осуществляться только лицами, имеющими соответствующие лицензии, разрешения, аккредитации либо включенными в соответствующий реестр или являющимися членами соответствующих саморегулируемых организаций, реклама указанных услуг или деятельности, оказываемых либо осуществляемой лицами, не соответствующими таким требованиям, не допускается. (в ред. Федерального закона от 29.12.2014 N 460-ФЗ)
15.Если лицо, не являющееся кредитной или некредитной финансовой организацией, осуществляет один или несколько видов деятельности, указанных в части 1 статьи 2 Федерального закона от 4 августа 2023 года N 417-ФЗ «О проведении эксперимента по установлению специального регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию в отдельных субъектах Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», признаваемых для целей указанного Федерального закона деятельностью по партнерскому финансированию, реклама такой деятельности должна содержать информацию о включении этого лица в реестр участников эксперимента, предусмотренный статьей 4 указанного Федерального закона. Требования, предусмотренные настоящей частью, применяются до окончания срока проводимого в соответствии с указанным Федеральным законом эксперимента. (в ред. Федерального закона от 31.07.2025 N 337-ФЗ)
Структурные ноты (structured notes, структурированные продукты) — это сложные финансовые инструменты, которые сочетают в себе облигационную часть (обеспечивающую защиту капитала или доход) и производные инструменты (опционы, фьючерсы и т. п.), обеспечивающие «дополнительную доходность», зависящую от поведения базового актива (индекса, акций, валюты, сырья и т. д.).
Они часто подаются банками и брокерами как «умная альтернатива депозиту» или «инвестиция с защитой капитала», но на практике имеют ряд серьёзных недостатков для клиентов.
Разберём невыгодные стороны для инвестора.
Непрозрачность и сложность
• Механизм расчёта доходности крайне сложен (например, условие «если индекс не упадёт ниже 80% от начального уровня, вы получите купон»). • Клиент часто не понимает, какие риски реально берёт на себя. • Оценить справедливую стоимость ноты без специализированных моделей практически невозможно.
Низкая ликвидность
• Такие продукты почти всегда нельзя продать по справедливой цене до окончания срока. • На вторичном рынке ноты часто выкупает только сам эмитент — по цене ниже номинала.
Риск эмитента
• Даже если нота обещает «100% защиту капитала», это справедливо только при сохранности самого эмитента (банка). • Если банк обанкротится — защита исчезает, так как это не вклад, и страхование АСВ не действует.
Ограниченный потенциал дохода
• При росте базового актива клиент часто получает лишь часть прибыли (например, 50% роста индекса или фиксированный купон). • При этом риск убытков в неблагоприятных сценариях остаётся значительным.
Высокие скрытые комиссии
• Банки и управляющие включают высокие внутренние издержки — до 5–10% от суммы вложений. • Из-за этого изначально доходность занижена по сравнению с прямыми инвестициями в акции или облигации.
Неоптимальное соотношение “риск/доход”
• Во многих случаях инвестор берёт на себя риск, эквивалентный покупке акций или опционов, но получает доход, сравнимый с облигацией или депозитом.
Психологическая ловушка “защиты капитала”
• «Защита 90–100%» создаёт ложное чувство безопасности. • На деле часто это защита только номинала на дату погашения, а за 3–5 лет инвестор теряет из-за инфляции и отсутствия купонов.
Пример. Банк продаёт ноту на 3 года, привязанную к индексу S&P 500: • Если индекс не упадёт более чем на 30%, инвестор получает 25% за 3 года. • Если индекс упадёт более чем на 30%, инвестор получает убыток в той же пропорции.
Реальность: • Потенциал дохода ограничен (макс. 25%), • Потенциал убытка — неограничен, • Ликвидности нет, • И доходность ниже, чем при покупке ETF на S&P 500 напрямую.
Вывод Структурные ноты чаще выгодны банкам и брокерам, чем клиентам: • банк зарабатывает комиссии и хеджирует риски за счёт клиента; • клиент получает сложный, непрозрачный продукт с ограниченной выгодой и реальными рисками.
Мы придерживаемся мнения, что большинству людей не стоит связываться с любым активным трейдингом по причинам, указанным здесь.
Если желание учиться инвестированию и трейдингу (принципиально разные вещи, чего не понимают неофиты) всё же непреодолимо, мы рекомендуем бесплатные курсы при любом из крупных брокеров или бирже.
Такие курсы лишены налёта инфопродуктов, когда внимание людей акцентируют на перспективах и недостаточно полно раскрывают негативные стороны, например, рыночные, инфраструктурные, страновые риски, психологическая зависимость и прочие.
Приводим ссылки на бесплатные курсы организаций, обладающих в России лицензиями и репутацией на финансовом рынке.
Бесплатные уроки и материалы для новичков → темы: «Как устроен рынок», «Зачем нужен брокер», «Фьючерсы», «Акции и др.» и др.
Курсы от биржевых структур (например, Школа MOEX) часто наиболее надёжные в части соответствия российскому законодательству и знаниям, которые реально применимы.
Курсы, встроенные в платформы брокеров (как у Т-Инвестиций / Тинькофф), удобны тем, что обучение происходит «внутри экосистемы», и после теории можно сразу перейти к практике.
В большинстве случаев бесплатно предоставляется базовый уровень / вводные темы; углублённые стратегии, алгоритмы, торговые сигналы часто оказываются платными или требуют перехода на премиум-уровень.
При выборе курса обязательно проверь, актуальность контента (не устарели ли примеры, интерфейсы), обратную связь (есть ли кураторы / наставники), наличие практики / тестов, и реальные отзывы.
Мы не рекомендуем связываться с потребительскими обществами; любыми кооперативами, в том числе кредитными потребительскими кооперативами (КПК), которые находятся под формальным регулированием Банка России.
Во-первых, ничего близкого к гарантиям государства по вкладам в банках, в кооперативах и ПО нет. Обычно это страховки в мелких частных страховых компаний, таких как МОВС. При этом способ подачи информации о страховании способен ввести в заблуждение людей, не знакомых с тонкостями. Так, КПК акцентируют внимание на то, что застрахованная сумма больше, чем в банках, но о качестве защиты умалчивают. Было множество случаев, когда такие страховки не срабатывали, и люди теряли деньги.
Во-вторых, кооперативы, потребительские общества — в основном мелкие структуры, истинные цели которых не ясны. За ними, как правило, стоят неизвестные на рынке люди без сформированной репутации. Бывает, что кооперативы собирают деньги для затыкания дыр в неких побочных бизнесах, что по факту является строительством финансовой пирамиды.
В-третьих, деятельность кооперативов, как правило, непрозрачна, на сайте свою отчётность они, как правило, не публикуют. Инвестировать в организации, не предоставляющие отчётности, нельзя по определению.
В-четвёртых, методы продаж многих кооперативов вызывают оторопь:
телефонный спам введение в заблуждение сообщение заведомо ложной информации мимикрия под известные на рынке названия воровство баз банковских вкладчиков спам в интернете фальшивые отзывы ориентация на пенсионеров, которым легче навешать лапши на уши. Весь набор жулика.
В-пятых, все эти риски не стоят доходности, которую можно получить в КПК: 1,8 ключевой ставки ЦБ.
Резюме: Риски и неопределённости слишком высоки, а доходность слишком ограничена ЦБ, чтобы рассматривать КПК как инструмент вложений.
Сервис Финуслуги от Московской биржи предлагает вам выбрать нужный финансовый продукт исключительно от легальных, лицензированных Банком России компаний.
IPO (Initial Public Offering) — это первичное публичное размещение акций компании на фондовой бирже. Простыми словами, это момент, когда компания впервые продаёт свои акции широкой публике. До IPO компания обычно принадлежит узкому кругу владельцев (основатели, сотрудники, инвесторы). После IPO любой желающий (инвесторы, обычные люди) может купить акции этой компании на бирже.
Отличие между ИСЖ (инвестиционным страхованием жизни), которое предлагают российские страховщики, и классическим Unit Linked (распространённым в западных странах), заключается в структуре продукта, инвестиционных рисках, прозрачности и роли клиента в управлении инвестициями.
1. Распределение инвестиционных рисков
Параметр
ИСЖ (Россия)
Unit Linked (международный)
Кто несёт риск убытков
Страховщик (если есть гарантия) или частично клиент
Клиент полностью несёт инвестиционные риски
Гарантированная сумма
Часто есть гарантия возврата 100% взноса (по окончанию срока)
Нет, возможны как прибыли, так и убытки
2. Участие клиента в управлении
Параметр
ИСЖ
Unit Linked
Выбор инвестиционных стратегий
Обычно фиксированные (по умолчанию)
Клиент может выбирать фонды / стратегии
Гибкость управления
Практически отсутствует
Высокая гибкость
3. Прозрачность и структура
Параметр
ИСЖ
Unit Linked
Прозрачность комиссий
Как правило, очень низкая
Выше, но часто прописаны в деталях договора
Финансовая структура
Страховая компания сама управляет средствами
Средства направляются в юниты (доли фондов)
4. Доступ к рынкам и стратегиям
Параметр
ИСЖ
Unit Linked
Инструменты инвестирования
Облигации, депозиты, иногда структурные ноты
Широкий доступ к акциям, ETF, фондам
Потенциал доходности
Ограничен, часто ниже инфляции
Зависит от рыночной ситуации и выбора фондов
5. Цель и подача продукта
ИСЖ в России часто продаётся как «альтернатива вкладу» с обещаниями гарантированной доходности и страховой защитой, хотя это скорее инструмент для страховой и банка заработать на комиссии.
Unit Linked позиционируется как инвестиционный продукт с элементом страхования, то есть основной акцент — на инвестициях, но с возможным страховым компонентом.
Финансовые продукты типа Unit Linked (или инвестиционное страхование жизни, ИСЖ) представляют собой сочетание страхования жизни и инвестиций. Несмотря на кажущуюся привлекательность, такие продукты могут быть опасны для клиента по нескольким причинам.
Во-первых, продукт сложен и непрозрачен по структуре. Клиенту трудно понять, какая часть его взноса уходит на страхование, а какая — на инвестиции. Условия, комиссии и риски часто скрыты в длинных и запутанных документах.
Во-вторых, в продукт зашиты высокие комиссии. Часто взимается вступительная комиссия, комиссия за управление активами, за досрочный выход и пр. В первые годы до 100 процентов взносов может уходить на оплату комиссий и расходов.
В-третьих, у продукта пониженная доходность из-за высоких издержек. Реальные инвестиционные доходы часто ниже, чем у обычных инвестиционных инструментов (например, ПИФов, ETF или ИИС). Гарантии по доходности отсутствуют: клиент может остаться даже с убытком.
В-четвёртых, расторгнуть договор без потерь в первые годы обычно невозможно. Клиент сталкивается со штрафами и потерями при досрочном изъятии средств.
В-пятых, Unit Linked продаётся как «альтернатива вкладу» или «страхование с гарантированной доходностью», что не соответствует действительности. Посредники активно продвигают такие продукты из-за высоких комиссий, получаемых за продажу. Часто это все платежи клиента за год.
В-шестых,продукт часто не соответствует целям клиента и неэффективен как инструмент накопления, страхования или инвестирования по отдельности.
В-седьмых, зачастую такие продукты продают иностранные провайдеры. С этим связаны юридические, санкционные и прочие риски. Например, после 2022 года российским гражданам проблема сделать элементарные валютные операции.
Unit Linked может иметь смысл в очень узких случаях — например, если клиенту нужно одновременно решить задачу долгосрочного страхования жизни и инвестировать с налоговыми льготами (в некоторых юрисдикциях).
Частая мотивация при покупке таких продуктов — желание скрыть часть капитала от возможного раздела имущества при разводе. Страховой продукт не надо делить с бывшей женой.
Unit Linked и альтернативы по ключевым параметрам:
Параметр
Unit Linked (ИСЖ)
ИИС (Индивидуальный инвестиционный счёт)
ETF/ПИФы/БФ (Фонды)
Классическое страхование жизни
Доходность
Низкая / средняя, без гарантии
Зависит от стратегии, может быть высокой
Зависит от рынка и стратегии
Низкая, часто фиксированная
Комиссии
Очень высокие (часто скрытые)
Низкие (зависят от брокера и фондов)
Средние / низкие
Средние
Ликвидность
Низкая, потери при досрочном выходе
Средняя (3 года для вычета типа А)
Высокая (можно продать в любой момент)
Низкая
Прозрачность
Низкая
Высокая
Высокая
Средняя
Налоговые льготы
Иногда, но часто невыгодные
Да (вычет на взнос или освобождение от налога на доход)
Нет/ограниченные
Нет (в РФ)
Риски
Высокие и часто неочевидные
Управляемые, регулируются
Рыночные
Минимальные
Цель продукта
Страхование + инвестиции (неэффективно по обеим частям)
Инвестирование с налоговой выгодой
Инвестирование
Страхование жизни
Подходит для
Очень узкого круга клиентов
Широкого круга инвесторов
Всех инвесторов
Людей, которым важно застраховать жизнь
Вывод:
Unit Linked — дорогой, сложный и часто невыгодный продукт, навязываемый под видом «инвестиций с защитой».
ИИС + ETF / ПИФы / биржевые фонды с низкими комиссиями — гораздо более прозрачные и эффективные инструменты для долгосрочного инвестирования. Хотя и там полно нюансов. В частности, комиссия за управление фондами может оказаться неоправданно высокой.
Для реального страхования жизни лучше использовать классический внятный страховой договор, а не гибридные продукты.
Инвестирование в золото на Московской бирже в 2025 году можно осуществить через следующие инструменты:
Фьючерсные контракты на золото. Фьючерсы позволяют спекулировать на изменении цены золота без физической поставки металла. На Мосбирже доступны расчетные фьючерсы с кодом контракта GL, где базовым активом является золото (GLDRUB_TOM). Котировка осуществляется в рублях за грамм, а минимальный лот составляет 1 грамм. Фьючерсы подходят для опытных инвесторов, готовых к более высоким рискам и обладающих немалыми знаниями о срочном рынке.
Скорее всего, вы не такой, поэтому обратите внимание на:
Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы). Фонды инвестируют в физическое золото или связанные с ним инструменты.
Например,
«ВИМ – Фонд Золото» (тикер GOLD). Управляющая компания «ВИМ Инвестиции» (группа ВТБ) предоставляет этот фонд, ориентированный на вложения в золото. Золото, в которое вкладывается фонд, хранится в разных формах, в том числе на обезличенных металлических счетах, на металлических счетах ответственного хранения в российских кредитных организациях, на торговых банковских счетах в драгоценных металлах и в слитках в хранилищах российских кредитных организаций.
«Тинькофф Золото» (тикер TGLD). Фонд от управляющей компании «Тинькофф Капитал», инвестирующий в золото. Золотые слитки весом 1 и 12 кг, которые хранятся в рамках этого фонда, находятся в специальных хранилищах Национального клирингового центра.
«Альфа-Капитал Золото» (тикер AKGD). Управляющая компания «Альфа-Капитал» предлагает этот фонд, ориентированный на инвестиции в золото. в качестве активов фонда выступают аффинированное золото на обезличенных металлических счетах и аффинированное золото в слитках на металлических счетах ответственного хранения, открытых в российских банках.
«Доступное золото» (тикер SBGD) инвестирует в физическое золото, хранящееся в уполномоченных хранилищах Национального клирингового центра. Покупка паёв таких фондов позволяет инвестировать в золото без необходимости его физического хранения.
Преимущества инвестирования в золото через Мосбиржу:
Низкий порог входа. Минимальный лот для сделок с золотом составляет 1 грамм, что делает инвестиции доступными для частных инвесторов.
Отсутствие НДС. Покупка золота на бирже не облагается налогом на добавленную стоимость, что снижает издержки.
Удобство хранения. Приобретённое через биржу золото хранится в уполномоченных хранилищах, избавляя инвестора от забот о его физическом хранении.
Есть и нюансы.
Рыночные риски. Цена на золото может колебаться в зависимости от мировых рыночных условий, поэтому существует риск снижения стоимости инвестиций.
Налоговые обязательства. Доходы от операций с золотом подлежат налогообложению. Инвесторам необходимо самостоятельно декларировать доходы и уплачивать налоги в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Перед началом инвестирования рекомендуется тщательно изучить условия, комиссии брокера и особенности выбранных инструментов, а также оценить свои финансовые возможности и инвестиционные цели.
Серебро, в отличие от золота, пока не достигло своих максимумов. В марте 2011 года унция достигала $46,5.
Но те, кто покупал по такой цене, столкнулись с существенным снижением цены — в район $14 на минимумах. Сейчас серебро находится в зоне $30. Есть потенциал существенного роста цены металла.
БПИФ / ETF на серебро на Московской бирже, к сожалению, нет, но инвестирование в металл всё же возможно через покупку драгоценных металлов с использованием брокерского счета.
Во-первых, это спот-контракты на серебро (SLVRUB_TOM); сделки с расчётом на следующий день. Минимальный лот составляет 100 граммов серебра. Через торговую платформу, предоставленную вашим брокером, выберите нужный инструмент (например, SLVRUB_TOM) и укажите количество лотов для покупки. После подтверждения сделки серебро будет зачислено на ваш брокерский счёт.
Во-вторых, фьючерсные контракты на серебро. Они позволяют заключать контракты на покупку или продажу серебра в будущем по заранее оговоренной цене. Инструмент подходит для опытных инвесторов, понимающих, что фьючерсы могут принести большой убыток.
Преимущества инвестирования в серебро через Мосбиржу таковы:
Отсутствие НДС. Покупка серебра на бирже не облагается налогом на добавленную стоимость, что делает инвестиции более выгодными.
Низкий порог входа. Минимальный лот для серебра составляет 100 граммов, что позволяет начать инвестирование с относительно небольшой суммы.
Удобство хранения. Приобретённое серебро хранится в Национальном клиринговом центре (НКЦ), что избавляет инвестора от необходимости организовывать самостоятельное хранение металла.
Учтите, что брокеры не выступают налоговыми агентами по операциям с драгоценными металлами. Инвесторам необходимо самостоятельно декларировать доходы и уплачивать налоги, заполнив декларацию 3-НДФЛ.
![Не для всех! Программа долгосрочных сбережений Сбербанка [и не только его]](https://vklader.ru/wp-content/uploads/green-abs1-825x510.jpg)
