Индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР) в российском праве – это персональный совет по совершению операций с финансовыми инструментами, сделкам, операциям на финансовом рынке, который даётся конкретному клиенту с учётом его целей, опыта, финансового положения и отношения к риску.
По закону РФ (Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» деятельностью по инвестиционному консультированию признаётся оказание консультационных услуг по ценным бумагам и производным инструментам путём предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций. То есть ИИР – обязательный элемент инвестконсультирования.
Подробно ИИР расписана в «Базовом стандарте совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке», утверждённом Банком России (протокол № КФНП-37 от 16.11.2023, действует с 18.05.2024).
Право давать ИИР имеют только профессиональные участники, имеющие статус инвестиционного советника (консультанта), включённые в реестр Банка России.
Брокер/банк может давать такие рекомендации только при наличии соответствующей лицензии/статуса.
Обычно индивидуальная рекомендация даётся в письменной форме или в электронной форме через личный кабинет/приложение; содержит описание клиента (его профиль/категорию), конкретные финансовые инструменты или стратегии, обоснование, почему именно это ему подходит, предупреждения о рисках.
Это не общие обзоры рынка, аналитические статьи, рекомендации «для неопределённого круга лиц» (например, посты в Telegram-канале, на сайте, в СМИ).
Индивидуальная рекомендация всегда персонализирована и юридически связана с клиентом, а к инвестсоветнику предъявляются особые требования и ответственность.
Зачем это выделено в законе? Чтобы защитить инвестора: консультант обязан действовать добросовестно и разумно, проверять соответствие продукта клиенту.
Чтобы отделить «разговоры про инвестиции» от профессиональной ответственности: если компания позиционирует совет как индивидуальную рекомендацию, она несёт повышенные обязанности и риски (вплоть до санкций от ЦБ при нарушении).
ДОКУМЕНТЫ:
Статьи ФЗ от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»:
Статья 6.1 – «Деятельность по инвестиционному консультированию» (через предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций).
Статья 6.2 – «Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций» (обязанности инвестсоветника, инвестпрофиль, ответственность, требования к содержанию ИИР и т.п.).
Указание Банка России от 17.12.2018 № 5014-У (PDF на сайте ЦБ)
«О порядке определения инвестиционного профиля клиента инвестиционного советника, о требованиях к форме предоставления индивидуальной инвестиционной рекомендации и к осуществлению деятельности по инвестиционному консультированию»
Что не считается инвестконсультированием (и, соответственно, не образует ИИР):
- информация о своих услугах и выпущенных инструментах, если она не содержит ИИР;
- информация для квалифицированных инвесторов с прямой оговоркой, что это не индивидуальная рекомендация и даётся им как «квалам» и т. п.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.
Сообщить о мошенниках или задать вопрос Памятка о возврате от мошенников Телеграм-канал и чат Вкладер Белый список инвестиций
