Ликвидация — это принудительное закрытие позиции биржей, когда у трейдера не хватает залога (маржи), чтобы покрыть убытки по открытому плечу.
Другими словами, трейдер взял заёмные деньги у биржи, чтобы увеличить позицию, но цена пошла против него — и биржа автоматически продаёт (или покупает) его активы, чтобы не остаться с долгом.
Например, трейдер открывает лонг битко●на с плечом x10 (покупает BTC, имея 10% от требуемой суммы). У него есть 1 000 USDT, а покупает битко●нов он на 10 000 USDT. То есть биржа даёт кредит на 9 000 USDT. Если BTC падает всего на 10%, залог (1 000) полностью сгорает. Биржа ликвидирует позицию чуть раньше, чтобы компенсировать убыток за счёт того самого залога в 1000 USDT.
Когда многие трейдеры сидят в похожих позициях (например, лонгах) и цена резко идёт против них, биржа начинает ликвидировать их цепочкой. Это создаёт дополнительный ордерный поток (продажи в случае лонгов). Цена падает ещё сильнее, значит, предстоит ещё больше ликвидаций.
Возникает «каскад ликвидаций» — резкое движение без сопротивления, часто сопровождающее пики волатильности. При падении рынка происходит «выжимание лонгистов», лонг-сквиз (long squeeze).
То же самое происходит при росте рынка с трейдерами, играющими на понижение (short squeeze): цена растёт, позиции на продажу (шорты) ликвидируются. Вынужденный выкуп актива ведёт к ускорению роста.
Ликвидации усиливают волатильность. Аналитики следят за их объёмом (на Coinglass, Binance Futures, Laevitas, Hyblock Capital, TensorCharts и т.д.) как за сигналом к действию.
Как избежать ликвидации?
- Не использовать большое плечо (x2–x3 максимум).
- Ставить стоп-лосс раньше, чем дойдёт до ликвидации.
- Держать достаточный баланс маржи.
- Понимать механику расчёта цены ликвидации.
- Не открывать позицию «на всю котлету».
Термины
Маржа (Margin) Залог, который ты вносишь для открытия позиции.
Плечо (Leverage) Во сколько раз твоя позиция больше твоего депозита.
Цена ликвидации (Liq. Price) Цена, при которой биржа закроет твою позицию автоматически.
Margin Call Предупреждение, что нужно добавить маржу, иначе ликвидация.
Funding Rate Процент, который платят/получают трейдеры за удержание позиции (чтобы балансировать спрос на лонги/шорты).
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.
Сообщить о мошенниках или задать вопрос Памятка о возврате от мошенников Телеграм-канал и чат Вкладер Белый список инвестиций
