Чем российские продукты ИСЖ отличаются от Unit Linked
Отличие между ИСЖ (инвестиционным страхованием жизни), которое предлагают российские страховщики, и классическим Unit Linked (распространённым в западных странах), заключается в структуре продукта, инвестиционных рисках, прозрачности и роли клиента в управлении инвестициями.
1. Распределение инвестиционных рисков
Параметр
ИСЖ (Россия)
Unit Linked (международный)
Кто несёт риск убытков
Страховщик (если есть гарантия) или частично клиент
Клиент полностью несёт инвестиционные риски
Гарантированная сумма
Часто есть гарантия возврата 100% взноса (по окончанию срока)
Нет, возможны как прибыли, так и убытки
2. Участие клиента в управлении
Параметр
ИСЖ
Unit Linked
Выбор инвестиционных стратегий
Обычно фиксированные (по умолчанию)
Клиент может выбирать фонды / стратегии
Гибкость управления
Практически отсутствует
Высокая гибкость
3. Прозрачность и структура
Параметр
ИСЖ
Unit Linked
Прозрачность комиссий
Как правило, очень низкая
Выше, но часто прописаны в деталях договора
Финансовая структура
Страховая компания сама управляет средствами
Средства направляются в юниты (доли фондов)
4. Доступ к рынкам и стратегиям
Параметр
ИСЖ
Unit Linked
Инструменты инвестирования
Облигации, депозиты, иногда структурные ноты
Широкий доступ к акциям, ETF, фондам
Потенциал доходности
Ограничен, часто ниже инфляции
Зависит от рыночной ситуации и выбора фондов
5. Цель и подача продукта
ИСЖ в России часто продаётся как «альтернатива вкладу» с обещаниями гарантированной доходности и страховой защитой, хотя это скорее инструмент для страховой и банка заработать на комиссии.
Unit Linked позиционируется как инвестиционный продукт с элементом страхования, то есть основной акцент — на инвестициях, но с возможным страховым компонентом.
