Финансовые продукты типа Unit Linked (или инвестиционное страхование жизни, ИСЖ) представляют собой сочетание страхования жизни и инвестиций. Несмотря на кажущуюся привлекательность, такие продукты могут быть опасны для клиента по нескольким причинам.
Во-первых, продукт сложен и непрозрачен по структуре. Клиенту трудно понять, какая часть его взноса уходит на страхование, а какая — на инвестиции. Условия, комиссии и риски часто скрыты в длинных и запутанных документах.
Во-вторых, в продукт зашиты высокие комиссии. Часто взимается вступительная комиссия, комиссия за управление активами, за досрочный выход и пр. В первые годы до 100 процентов взносов может уходить на оплату комиссий и расходов.
В-третьих, у продукта пониженная доходность из-за высоких издержек. Реальные инвестиционные доходы часто ниже, чем у обычных инвестиционных инструментов (например, ПИФов, ETF или ИИС). Гарантии по доходности отсутствуют: клиент может остаться даже с убытком.
В-четвёртых, расторгнуть договор без потерь в первые годы обычно невозможно. Клиент сталкивается со штрафами и потерями при досрочном изъятии средств.
В-пятых, Unit Linked продаётся как «альтернатива вкладу» или «страхование с гарантированной доходностью», что не соответствует действительности. Посредники активно продвигают такие продукты из-за высоких комиссий, получаемых за продажу. Часто это все платежи клиента за год.
В-шестых, продукт часто не соответствует целям клиента и неэффективен как инструмент накопления, страхования или инвестирования по отдельности.
В-седьмых, зачастую такие продукты продают иностранные провайдеры. С этим связаны юридические, санкционные и прочие риски. Например, после 2022 года российским гражданам проблема сделать элементарные валютные операции.
Unit Linked может иметь смысл в очень узких случаях — например, если клиенту нужно одновременно решить задачу долгосрочного страхования жизни и инвестировать с налоговыми льготами (в некоторых юрисдикциях).
Частая мотивация при покупке таких продуктов — желание скрыть часть капитала от возможного раздела имущества при разводе. Страховой продукт не надо делить с бывшей женой.
Unit Linked и альтернативы по ключевым параметрам:
| Параметр | Unit Linked (ИСЖ) | ИИС (Индивидуальный инвестиционный счёт) | ETF/ПИФы/БФ (Фонды) | Классическое страхование жизни |
| Доходность | Низкая / средняя, без гарантии | Зависит от стратегии, может быть высокой | Зависит от рынка и стратегии | Низкая, часто фиксированная |
| Комиссии | Очень высокие (часто скрытые) | Низкие (зависят от брокера и фондов) | Средние / низкие | Средние |
| Ликвидность | Низкая, потери при досрочном выходе | Средняя (3 года для вычета типа А) | Высокая (можно продать в любой момент) | Низкая |
| Прозрачность | Низкая | Высокая | Высокая | Средняя |
| Налоговые льготы | Иногда, но часто невыгодные | Да (вычет на взнос или освобождение от налога на доход) | Нет/ограниченные | Нет (в РФ) |
| Риски | Высокие и часто неочевидные | Управляемые, регулируются | Рыночные | Минимальные |
| Цель продукта | Страхование + инвестиции (неэффективно по обеим частям) | Инвестирование с налоговой выгодой | Инвестирование | Страхование жизни |
| Подходит для | Очень узкого круга клиентов | Широкого круга инвесторов | Всех инвесторов | Людей, которым важно застраховать жизнь |
Вывод:
Unit Linked — дорогой, сложный и часто невыгодный продукт, навязываемый под видом «инвестиций с защитой».
ИИС + ETF / ПИФы / биржевые фонды с низкими комиссиями — гораздо более прозрачные и эффективные инструменты для долгосрочного инвестирования. Хотя и там полно нюансов. В частности, комиссия за управление фондами может оказаться неоправданно высокой.
Для реального страхования жизни лучше использовать классический внятный страховой договор, а не гибридные продукты.
- «ГАЗПРОМ начисляет всем гражданам России бонусы на счёт»
- «Завтра выходит видео на WhatsApp, которое называется MARTINELLI»
- «Инженерная служба» («Современные технологии в метрологии», «Жилищник») — не связывайтесь
- «Меня обманули на Trading View»
- «Руководит всем с Дубая Александр Мельник»
- «Я менеджер по подбору персонала в OZON»
- @Pump_Dump_Pump (Optera и другие каналы) дурит наивных
