Paragon — один из самых показательных американских ICO-проектов 2017 года: модная тема каннабиса, ещё более модная тема блокчейна, разговоры о легализации, прозрачности, track-and-trace и собственном токене PRG, который должен был стать кровью новой индустрии. В официальных документах Paragon описывал себя как проект, который собирается «добавить блокчейн в индустрию каннабиса», продавать для неё программные сервисы и даже дать возможность платить токенами за аренду в специализированном cannabis co-working space в Лос-Анджелесе.
Легенда была мощная и очень по-ICOшному самоуверенная. SEC потом отдельно зафиксировала, что Paragon в ходе размещения объяснял инвесторам, почему PRG будет расти в цене благодаря усилиям самой компании, и прямо указывал на будущую торговлю токеном на вторичных рынках. В иске инвесторов цитировалась и белая книга проекта: PRG, мол, «designed to appreciate in value», а число токенов ограничено, так что со временем они должны были становиться всё дефицитнее и желаннее. Это уже был не «utility», а обычная продажа мечты о росте курса под видом красивой отраслевой миссии.
Для витрины Paragon использовал и селебрити-механику. В жалобе инвесторов говорилось, что уже в августе 2017 года проект привлёк рэпера The Game для продвижения ICO; позже федеральный суд по делу о продаже незарегистрированных ценных бумаг признал его солидарно ответственным вместе с Paragon, Джессикой Верстиг, Егором Лавровым и рядом других фигурантов на сумму $12,066 млн плюс проценты. То есть история о «революции в каннабисе» в итоге пришла не к технологическому прорыву, а к классическому судебному финалу с рекламой через знаменитость и коллективными претензиями инвесторов.
Сам сбор тоже был немаленьким. По данным SEC, с августа по октябрь 2017 года Paragon привлёк около $12 млн в цифровых активах. Именно Paragon и Airfox стали для SEC первыми делами, где регулятор наложил гражданские штрафы именно за нарушения регистрации ICO: компании обязали вернуть деньги пострадавшим инвесторам, зарегистрировать токены как ценные бумаги, подавать периодическую отчётность и заплатить по $250 тыс. штрафа. Иначе говоря, Paragon вошёл в историю не как лидер cannabis-blockchain, а как наглядное пособие по тому, как не надо проводить ICO после DAO Report.
Самое смешное в этой истории — то, как быстро «революция в индустрии» сползла в банальную недвижимость. В иске инвесторов прямо цитировалась белая книга: «lion’s share» средств токенсейла должна была пойти на покупку недвижимости. А уже в Form 10 компания сама признала, что токены планировалось использовать для оплаты аренды в здании по адресу 1463 Tamarind Ave в Лос-Анджелесе, купленном через аффилированную структуру ParagonSpaces, но затем объект выставили на продажу за $4,2 млн, потому что от этой части первоначального плана решили отказаться. Coindesk тогда иронично констатировал, что SEC-оштрафованный криптопроект просто продаёт каннабис-коворкинг, который так и не стал центром новой экономики.
Дальше всё покатилось по классической траектории криптозомби. В марте 2019 года Paragon зарегистрировал PRG как ценную бумагу, но, как писал Decrypt, компания показала чистый убыток около $11 млн за 2018 год, не смогла вернуть деньги инвесторам и даже из обещанного SEC штрафа в $250 тыс. успела перечислить только $175 тыс. В апреле 2020 года на сайте проекта появилось сообщение о банкротстве, а SEC позднее отдельно зафиксировала, что Paragon вообще сорвал собственный процесс компенсаций инвесторам, из-за чего пришлось создавать Fair Fund и уже через него распределять оставшиеся средства пострадавшим. В декабре 2022 года SEC утвердила выплату из этого фонда на сумму $167,665.15. Очень достойный финал для проекта, который собирался «перевести каннабис-сообщество из маргинального в мейнстрим».
С самим токеном картина тоже красноречива. CoinMarketCap показывает для PRG лишь preview-страницу и «last known price» около $0,00284844; Binance в своём каталоге цен пишет для Paragon уже просто $0 при нулевом объёме; Coinbase выводит £0.00 и «Not enough data». Когда крупные агрегаторы описывают один и тот же актив как одновременно «последнеизвестный», «нулевой» и «без достаточных данных», спор о перспективах уже можно не продолжать: перед нами не инвестиционный инструмент, а цифровой хвост мёртвого ICO.
Поэтому Paragon важен не только как история про каннабис и крипту. Это очень чистый образец всей эпохи ICO: берётся модная и в целом реальная индустрия, к ней приклеиваются слова «blockchain», «ecosystem», «transparency», «community», сверху добавляется собственный токен, селебрити-реклама и обещание роста цены, а потом выясняется, что под красивой риторикой лежат всё те же старые вещи — спекуляция, недвижимость, юридическая самодеятельность и развалившаяся экономика проекта.
Paragon хотел быть мостом между каннабисом и будущим, а стал памятником тому, как быстро ICO-романтика превращается в SEC, суды и банкротство.
Ещё о провальных ICO
Подписывайтесь на телеграм-канал Финсайд и потом не говорите, что вас не предупреждали: https://t.me/finside.
Сообщить о мошенниках или задать вопрос Памятка о возврате от мошенников Телеграм-канал и чат Вкладер Белый список инвестиций