Сначала посмотрю саму страницу и условия, чтобы ответить не в общих словах, а по этой конкретной услуге. Потом разложу по шагам, где именно у такой схемы экономически сидит «процент».
На исламской странице СберЛизинга sberleasing.ru/leasing/islamic нет обещания «без удорожания». Там прямо указаны обычные коммерческие параметры — срок до 5 лет, аванс от 15%, а детали вынесены в индивидуальные условия.
«Иджара» — это исламская форма лизинга: одна сторона сначала покупает реальный актив, а потом сдаёт его в аренду другой стороне на заранее согласованный срок и за заранее определённые арендные платежи. В обзоре Банка России и в материалах Всемирного банка иджара описывается именно так: не как выдача денег под процент, а как передача права пользования имуществом за арендную плату; при этом собственником актива остаётся лизингодатель, и на нём лежит риск владения активом как у собственника.
У СберЛизинга это оформлено как продукт «Исламский лизинг „Иджара“»: срок — до 5 лет, первоначальный взнос — от 15%, обеспечительный платёж — 0 ₽. На странице прямо сказано, что продукт выдаётся «по стандартам исламского финансирования», предмет лизинга можно использовать только по назначению в соответствии с нормами Шариата, а условия должны сохраняться в течение срока договора. При этом сама компания отдельно предупреждает, что опубликованная информация носит лишь информационный характер и не является публичной офертой, то есть точная экономика сделки раскрывается уже в индивидуальных документах.
Теперь к главному: где здесь «зашит процент». В исламской форме сделки его стараются не называть процентом за пользование деньгами. Но экономическая доходность для лизингодателя никуда не исчезает: в опубликованных правилах СберЛизинга сказано, что в общую сумму лизинговых платежей входят затраты на приобретение и передачу предмета лизинга, затраты на дополнительные услуги, а также доход лизингодателя. Там же указано, что выкупная стоимость может уплачиваться отдельно и не входит в состав самих лизинговых платежей. То есть вместо строки «проценты по кредиту» у вас появляется комбинация из аренды, компенсации расходов и дохода лизингодателя. Экономически это очень похоже на фиксированную переплату, просто юридически она упакована не в заём денег, а в аренду актива.
Если перевести на простой язык, схема выглядит так:
СберЛизинг покупает, например, технику у продавца, передаёт её в пользование, клиент платит аванс и потом ежемесячные платежи. Из этих платежей покрываются цена покупки, расходы компании и её прибыль. Именно прибыль лизингодателя внутри арендных платежей и есть тот самый экономический аналог процента. Поэтому такую сделку нельзя называть «бесплатной» или «без переплаты»; правильнее сказать, что это не процентный кредит, а платное пользование активом с заранее заложенной доходностью лизингодателя.
У СберЛизинга есть ещё одна важная особенность именно для «Иджары»: в пресс-релизах компания пишет, что по этому продукту пени и штрафы, оплаченные лизингополучателем, направляются на благотворительность, а исходные условия договора не меняются в течение срока. Это заметно отличается от общих правил обычного лизинга, где штрафы и пени описаны как санкции в пользу лизингодателя. Значит, у исламского продукта, вероятно, есть специальные условия поверх общих правил.
Иджара у СберЛизинга — это не кредит «без переплаты», а лизинг, где доход компании спрятан не в строке «процент», а в арендных платежах и общей стоимости договора. С точки зрения формы это соответствует исламскому финансированию, потому что финансируется не «деньги за деньги», а конкретный актив. С точки зрения кошелька клиента надо смотреть не на слово «исламский», а на три цифры: цена актива у продавца, общая сумма всех платежей по договору и выкупная цена в конце. Именно разница между ними и покажет реальную стоимость финансирования.
